电力设备成为市场新宠

　　近一周共有22家机构关注电力设备行业，居分析师关注度排行榜第8名，关注度较上周大幅提升13名。
　　上半年，电力设备上市公司共实现收入825.75亿元，同比增长7.7%；归属母公司所有者的净利润57.38亿元，同比增长19.67%，上市公司的盈利增长明显好于整个电力设备行业。优势企业盈利占所有上市公司盈利的比重进一步上升，据统计，前8名优势企业盈利占比达到75%。从季度数据分析，二季度较一季度收入环比增长28.3%，净利润环比增长48.61%，毛利率及净利率分别环比增加0.21个百分点和0.57个百分点。
　　东海证券表示，近期大盘系统风险加剧，使得电力设备与新能源行业上市公司盈利约束与估值体系的双重压力也得以释放，但释放幅度较为有限。在风险的持续释放和行业业绩逐季回暖的双重效应下，建仓机会将逐步来临；根据行业防御性特征和估值弹性良好的历史经验，建议3季度末至4季度初超配输配电一次设备、二次设备和风电设备子行业；2009年剩余时间内，智能电网、新兴能源、低碳等仍将是行业关键词，可关注受益于此的二次设备和光伏板块的交易性机会。
　　受下游大规模电网建设影响，输变电设备需求旺盛，截至7月底，重点产品变压器、电容器、互感器、高压开关、电力电缆产量同比增长15-25%。浙商证券预计在国网公司与南网公司持续投资的拉动下，输变电设备行业景气度将得以延续。建议重点关注发展具有内生性、盈利具有持续性、增长具有稳定性的输变电设备类上市公司如：卧龙电气、置信电气、思源电气。
　　平安证券表示，保守预计2009年风电将新增1000万千瓦，2010年新增1350万千瓦，增速虽然有所下降，但幅度并不低。从投资的角度看，风电行业的增长趋势确定，市场预期一致，很难出现新的超预期因素，风电行业已经步入价值投资阶段。太阳能行业虽然长期看好，但短期面临一定压力，包括2009年和2010年，主要原因在于龙头企业政策导向的变化。从投资价值来看，组件价值大于多晶硅价值。投资策略：一、关注价值低估品种，重点推荐东方电气和国电南瑞；二、关注改善预期品种，重点关注东源电器。