手机浏览网
(二)公司竞争优势突出
规模优势：公司是行业的龙头企业，市场份额遥遥领先于第二名，公司的规模优势明显，一方面风电铸件多为非标产品，具备劳动密集型和技术密集性的属性，因此需要大量的模具和前期研发试生产，待批量化生产后只有具备较大的规模才能使固定成本得到摊薄，规模较小的企业将难以承受较高的生产成本；另一方面公司在采购原材料上具有相对较强的议价能力，有利于降低生产成本，因此比对手更有竞争力。
技术优势：公司始终坚持自主研发和科技创新，注重自主知识产权的建设，公司产品获得了多项科技成果鉴定证书和高新技术产品认定证书，其中1项专利填补了国内低温球铁铸造技术的空白。公司作为龙头企业，每年都有几千万的研发投入，拥有一批经验丰富的技术人员，实力雄厚。目前，公司是全球唯一一家能够生产3MW及以上机型风电铸件的公司，且已经开始供给全球前十大风机巨头，短期内公司将垄断大机型的风电铸件。
成本优势：公司已经形成了风电关键零部件模具、铸造、加工、涂装一条龙配套生产能力，直接采购生铁进行加工以铸件卖出，成本可以得到有效控制。同时，公司通过不断的扩张产能以摊薄固定成本进一步的降低成本。
客户优势：公司的客户为GE、VESTAS、西门子和金风科技等风机巨头，由于获得供应商资质需要经过前期的试生产、产品认证、产品试用等阶段，周期较为漫长，较为顺利的情况下也需要1-2年时间，这就给新进入者造成了较高的壁垒，同时公司作为龙头与客户关系较为紧密，合作稳定。
(三)公司毛利率具备较大弹性
公司产品定价模式不同于风塔等的成本加成定价模式，而是直接根据产品供需定价，即在风电行业景气度较高的时候，需求较为旺盛，因此产品价格较高；在风电行业低迷的时候，需求较为疲软，因此产品价格较低企业甚至亏损。
从公司的情况来看，2010年风电行业景气的时候，公司的毛利率高达29.21%，主要原因是2010年公司风电铸件销量达到16.28万吨，为近几年最高点，同时销售均价为1.21万元/吨。2011-2013年，风电行业持续低迷，公司毛利率降到20%以下，主要原因是公司的风电铸件销量较2010年有了一定的下降，在11-13万吨左右，导致生产成本有了一定的上升，同时销售均价在1.1万元/吨左右。随着行业的逐步复苏，2014年，公司风电铸件销量有望达到17万吨，为历史最高点，虽然售价仍然维持在1.1万元/吨左右，但固定成本的摊薄使得公司的毛利率较2011-2013年有一定的上升，我们预计2014年公司的毛利率将达到25%左右，同比提升约8个百分点。
