在今年装机量提升、行业整合初见成效、海外机构集中看好等利好因素的助推下,20日在港上市的中资风电类个股全线飙升;风电股同样也是今年以来港股中表现最好的板块之一,部分个股累计涨幅已超50%。然而,经历了短线的炒作之后,投资者仍需回归冷静,毕竟国内风电行业当前仍面临产能相对过剩、并网消纳困难等困境,而且经历了前期的上涨之后,风电股估值已然不低。
利好助推股价走强
进入2月份,全球避险情绪的升温令香港股市出现了久违的调整,但盘面上仍不乏投资热点,中资风电类个股近期的表现尤为靓丽,20日再度上演全线井喷,两只风电设备公司中国高速传动(00658.HK)及金风科技(02208.HK)涨幅分别高达16.12%和10.73%。此外,中国风电(00182.HK)、大唐新能源(01798.HK)、华能新能源(00958.HK)、龙源电力(00916.HK)也分别上涨6.45%、4.97%、3.94%和2.31%。与此同时,风电板块也是今年以来港股市场中表现最为突出的板块之一,大唐新能源、华能新能源累计涨幅分别高达50%和70%,中国高速传动、金风科技、龙源电力三只个股涨幅均在30%左右。
是什么原因造就了中资风电股近期的集体走强?综合而言,主要有以下三点:首先,政策扶持是风电股获得投资者青睐的源动力。在年初国家能源局召开的2013年全国能源工作会议中提出,今年计划新增风电装机1800万千瓦,并且2012年末风电装机总量已经达到6300万千瓦,也就是说去年新增装机也达到了1800万千瓦,去年和今年新增装机量均高于市场预期。而且,按照上述计划,截至2013年底,风电装机量将达到8100万千瓦,距离“十二五”规划中截至2015年末1亿千瓦的装机目标仅有1900万千瓦。此外,去年以来行业主管部门连续下发文件促风电并网,包括《关于加强风电并网和消纳工作有关要求的通知》以及《国家能源局关于分散式接入风电开发的通知》。
其次,风电行业基本面经历了近一年半的调整后,也出现了一些积极迹象。一方面,面对产能严重过剩问题,行业整合初见成效,近年来国内风电整机供应商数量逐年减少,落后产能的淘汰有助于供求关系的改善,同时也有利于风电设备企业盈利状况触底回升;此外,随着智能电网以及电网特高压输电线路的推进,风电并网与消纳比率也将得以提升。另一方面,伴随着近两年来风电行业陷入低谷,风电类个股股价也一落千丈,调整较为充分,以中国高速传动和金风科技两家公司为例,其股价的历史高点均超过20港元,而去年的低点则仅为2港元多,累计跌幅一度达到90%。