长征电气10亿圈钱真相：实为贴牌生产

　可行性报告中，长征电气是这样描述的——“产品的电器元件均从市场上购买，企业主要完成产品壳体、气箱部件的加工、密封、充气、装配及检验。”这与《合作协议》中提到的，长征中压购买太平洋电力的核心关键部件，然后按照对方的图纸完成自行生产是比较吻合的。这也从一个侧面证　实了《合作协议》的真实性。
　　但如果是以这种方式生产、销售充气柜，长征电气这个产品的核心技术始终是被太平洋电力牢牢控制，关键零部件也是完全依赖对方供应，自己的产量和质量都完全依赖别人，其项目显然存在经营风险。
　　记者通过专利检索查询了太平洋电力的充气柜专利情况，结果发现该公司目前拥有的24项专利基本全部都是关于充气柜的，一些核心的部件、核心的工艺，太平洋电力都进行了周密的专利保护。
　　在双方合作友好的前提之下，太平洋电力可能会按质、按量、按期供应核心零部件，一旦长征中压真正对太平洋电力构成了竞争威胁或者太平洋电力自己的产能已经不能满足自己的市场销售时，就有可能出现太平洋电力不能按约供应关键部件的问题。
　　在《项目可行性报告》中，长征电气设计了如下的应对措施：“钢板、零配件等，可从国内市场购得，部分可从本省采购，市场供应充足，不受资源限制。”
　　对此说法，前述专家评价为“外行话”。“太平洋电力的充气柜从整体到部件都有专利保护，不是说随便采购一个同类型的零部件就能替代的，很多零部件都是非标准件，市场上根本就采购不到。”
　　在记者同时拿到的一份太平洋电力在2012年3月(即双方签署合作协议前一个月)出具并盖有公章的《报价单》上，显示了充气柜的两个核心部件——断路器和三工位开关的供应价格。以长征电气这次增发项目中的40.5KV-2500A充气柜为例，该断路器的供货价是每台5万元，三工位开关的供货价是每台2.5万元，“年购买量超过200台，价格可以下浮15%”。
　　然而，在2月7日发布的《项目可行性报告》中，长征电气将这两个产品的市场采购价格都定在每台8000元，只相当于太平洋电力《报价单》的三分之一到六分之一。长征电气如何能将报价5万元的断路器以8000元的价格来采购到?
　　需要指出的是，长征电气以此采购价为数据基础，计算出了该中压充电柜项目在年产4000台充气柜时的税后内部收益率能达到32.9%。