海上风电元年 上市公司领衔圈地

　　我国东部沿海地区经济发达、能源紧缺，海上风电不占用土地资源，且接近沿海用电负荷中心、并网难度低，因此受到不少电力巨头追捧。江苏省发改委能源处陈勇认为：“风电具有随机性和间歇性，规模化建设后对电网的安全运行、电源结构配置、电力消纳和外送等都有很高要求。沿海各省市电网备用容量较大，风电并网难度和费用远低于内蒙古、甘肃等西部风能富集区。”
　　闽东电力2009年9月宣布，与宁德市政府等方签订协议，共同投资“国家海上风力发电宁德示范工程项目”和“海西宁德大型风机制造基地”项目。远景规划建设装机容量可达200万千瓦，预期总投资超过400亿元。有相关人士向记者透露：“自闽东电力宣布进军海上风电后，吸引了诸多投资者前往调研，此事一旦立项对公司的长期发展影响深远，但是该协议仅为战略合作意向，还需经国家发改委批准，仍然具有不确定性。”
　　创投大佬尝甜头
　　海上风电方兴未艾，第一个吃螃蟹者眼球效应明显。上海东海大桥风电场2月完成全部风机安装，这是我国自行设计建造的首座大型海上风电场，也是亚洲第一座海上风电场，由34台国内单机功率最大的离岸型风电机组组成，总装机容量10.2万千瓦，项目总投资23.65亿元。该项目是由与华锐铸钢（002204）属同一控股股东的华锐风电科技有限公司承担。
　　华锐风电的投资人之一、被誉为“证券教父”的阚治东，自离开国有机构自立门户做创投以来，短短数年铸就投资风电企业获利丰厚的经典案例。2005年，阚治东和上交所首任总经理尉文渊在深圳创建东方现代产业投资管理有限公司，东方现代投资、发起成立的华锐风电如今已成为中国风电设备制造龙头，且已启动上市工作。
　　阚治东曾向记者介绍：“华锐风电研发的3兆瓦级的大型海上风机，拥有了完全自主产权，2010年5兆瓦级风机又将问世。”阚治东表示，风电是其离开体制后的第一个投资项目，由于迎合时代需要，成为国内创投投资业的一个亮点项目，这几年已带给股东很好的业绩回报。
　　从理论上来讲，海上风电比陆上风电有着更高的技术壁垒，竞争激烈程度较低，可以获得更好的盈利。但从短期来看，发展海上风电对上市公司业绩正面效应有限，该业务比例的提升将会拉低整体毛利率，且带来相关费用的水涨船高。长征电气2009年就因产品线调整、风电业务开展等因素，当期三项费用率达24.48%，同比上升2.66个百分点。
　　此外，中国公司要真正在海上风电领域占得先机，还需突破一系列技术障碍。中国农业机械工业协会风能设备分会秘书长祁和生指出：“我国海上风电开发的起步给风电公司带来了机会，但必须在开发适用的风电机组以及安装、运输等设备方面实现突破。”
　　太平洋证券分析师尚钧以金风科技为例指出：“2.5兆瓦和3兆瓦风机吊装成功将让金风科技抢先占据高端市场，预计公司2010年将会进行30到50台左右的小批量生产，但是由于大型风机毛利率将会低于小型风机，并且由于2.5兆瓦和3兆瓦机型两年内无法进行大批量批量生产，预计今明两年公司毛利率将会进一步降低。”
　　中材科技方面也强调，虽然国际和国内风电机组技术均向大型化发展，但目前国内陆上主流机型仍为1.5兆瓦，国内在风电技术上的整体相对落后可能导致3兆瓦主机以及配套零部件在近1-2年难以批产化，从而影响3兆瓦风机叶片项目实现预期收益。