工行分析师:需求预期下调 风电整合大幕开启

　　我们预计，2011年全球光伏市场增速将有所放缓，新增装机容量与2010年基本相当。
　　尽管法国、比利时、西班牙和捷克各国的上网电价调整政策或将对2011年光伏市场造成负面影响，但从光伏大国德国2010年的市场表现可以看出，下调光伏上网电价，并不是为了限制光伏业的发展，而是由于成本的下降使得光伏系统安装商获得了超额收益。因此，上网电价的适度下调，反而有利于行业的发展。
　　不过，2011年欧洲市场补贴的变动仍将是光伏装机容量的最大变数。尽管德国市场可能与2010年持平，但市场要有新的增长，主要还要由美国、中国等国家光伏上网电价政策决定。因此，我们预计2011年光伏新增装机容量为15.5GW，与2010年基本持平。
　　另外，由于2010年各大多晶硅厂商纷纷扩产以及新资本的进入，6-12个月的建设周期使得新增产能集中在2011年释放。产能的扩张或将超过光伏市场需求，因此，2011年，多晶硅价格将现小幅回落。
　　2011年全球风电装机容量有望达到48GW，产能过剩显现行业整合机会。在传统风电市场及拉丁美洲和亚洲的新兴风电市场增长的带动下，2011年全球风电新增装机增长将达到20%以上，增长至48GW。对于正在兴起的海上风电而言，2010年到2013年，其装机容量预计将增加一倍以上，从目前的每年新增装机容量1.3GW到每年增3.3GW，而欧洲将占到其中的80％，尤其是英国和德国的占比将较高。对中国而言，尽管风电市场增长较快，但是产能的更加富裕必将引发行业整合。在政策推动和市场作用下，国内市场将逐渐向龙头公司集中，中小风电企业面临被整合的命运。同时，面对竞争日益激烈的国内市场，众多风电企业选择拓展国际市场。
　　未来新能源产业贸易争端将加剧。继美国对中国新能源产业开展“301调查”后，有法国官员表示，将设法遏制从中国进口光伏组件。新能源政策一向是奥巴马政府的施政纲领之一，而美国也被认为是全球最主要的清洁能源市场之一，发展潜力十分巨大。法国则被看作是继德国、捷克之后最具潜力的欧洲光伏市场。这两个国家的举动，从侧面反映了新能源产业将成为未来全球新的经济增长点，保护本国新能源产业的发展是战略需要。因此，未来各国新能源产业的贸易争端将不可避免。