风机大型化驱动降本，风电天花板打开

　　“碳中和”大势所趋，各国纷纷推出时间表。减排承诺引发世界瞩目与国际社会的热烈反响，与此同时，各国纷纷提出减排 目标与相应的鼓励政策。风力发电是实现“双碳”目标的重要手段，全球减碳大趋势 下，风电行业发展确定性强。

　　

　　随着风电相关技术的不断进步，同时风电装机量迅速增长后带来的规模经济效应日 益显现、风电运营经验逐步积累和风电项目建设投资环境改善，风电成本较行业发 展初期明显下降。根据IRENA（国际可再生能源机构）的统计，全球来看，陆上风 电平准化度电成本从2010年的0.089美元/千瓦时下降到2020年的0.039美元/千瓦时， 下降了59.18%，LCOE已经低于同期光伏发电成本（0.057美元/千瓦时）；同期海上 风电平均度电成本下降了48.15%，从2010年的0.162美元/千瓦时下降到2020年的 0.084美元/千瓦时。2020年全球陆上风电、海上风电、光伏发电平均度电成本分别 为0.039/0.084/0.057美元/千瓦时，陆上风电较光伏发电具备成本优势。

　　

　　全球风力发电行业高速发展。
　　根据GWEC（全球风能协会，下同），2020年全球风 电累计装机量为743GW，相比2001年的24GW，增长了近30倍，2001-2020年均复 合增长率为19.80%；2020年全球风电新增装机量为93GW，相比2001年的6.5GW增 长超13倍，2001-2020年均复合增长率为15.03%；其中，随着技术的不断进步以及 海上安装成本的不断下降，海上风电发展迅速，全球的海上新增装机从2010年的 0.9GW增长至2020年的6.1GW，而我国由于抢装的因素，今年海风装机有望创新高。

　　

　　我国已成为全球最大的陆上风电国家。
　　根据GWEC，2020年我国陆上风电累计装机 量与新增装机量都为全球第一。2020年，我国陆上风电累计装机量占全球总计的39%， 新增装机量占全球总计的56%；美国成为中国以外重要的市场。2020年美国新增装 机占比19%，巴西占3%，挪威、德国、西班牙、法国等各占约2%；累计装机方面， 我国占39%，美国占17%，德国占8%，印度占5%。

　　

　　近年来受到国内风电政策的影响，我国风电新增装机量虽有波动，但总体仍呈现波 动上升的趋势。2020年我国风电新增装机量为71.67GW，相较于2011年的17.63GW 增长了3倍多；2020年我国风电累计装机量为281GW，相较于2011年的63.26GW增 长了近3.5倍。

　　

　　海上风电方兴未艾，巨大蓝海仍待挖掘。
相比陆上风电，海上风电风速更快，风垂 直切变更小，湍流强度小，有稳定的主导方向，年利用小时长。此外，海上风电不占 用土地资源，且接近沿海用电负荷中心，就地消纳避免了远距离输电造成的资源浪 费。不管是从全球角度还是我国角度，海上风电均为重要的发展方向，根据GWEC， 2011-2020年全球海上风电累计装机量平均复合增长率为23.69%，显著高于全球风 电同期整体装机量的平均复合增长率9.65%；与此同时，2020年我国海上风电累计 装机量为9GW，新增装机量为3.06GW，2011-2020累计装机量平均复合增长率为63.13%，高于全球增长水平。

　　

　　（二）多重因素共振，风电发展天花板打开

　　

　　风机大型化是风力发电度电成本下降的主要驱动力。以国内风机龙头金风科技为例， 2013年公司销售产品中2S系列销售容量占比只有22.23%，至2019年该比例上升为 86.72%，2020年公司对外销售产品中3/4S、6/8S等更大容量产品占比已经达到了 14.82%。