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新一批风电项目规模再超预期
风机行业或将进入景气上升周期
国家能源局日前印发“十二五”第四批风电项目计划，其第四批风电核准计划总装机容量为2760万千瓦，大幅超出业界预期。
业内人士认为，这是政府对继续推动和大力支持风电发展的明确信号。而我国持续大范围的大气染污，已使能源结构调整变得更为迫切，风电等可再生能源发展将再次驶入快车道，今年风电装机量或超预期。
国家能源局制定风电项目核准计划始于2011年，主要是为了能更好的把握风电行业发展节奏，促进产业健康有序发展。至此，“十二五”以来，拟核准的风电项目规模累计已超过1亿千瓦。业内专家认为，第四批风电核准计划除规模超预期外，还有一大亮点是能源主管部门更加尊重产业发展实际，保证风电产业布局更加理性。文件特别提出，要重视电网接入条件和消纳市场好的项目。对限电情况仍比较严峻的黑龙江、吉林、内蒙古等省(区)，核准计划另行研究。
近期的种种迹象显示，风电产业正在强势复苏，各地对风电消纳的力度正在增强。日前，国网新疆电力(行情 专区)公司通过国家电(行情 专区)网交易平台成功签订了126亿千瓦时跨区交易大单，其中共有17家风力发电企业参与。成交电量10.747亿千瓦时，占新疆交易总电量的8.7%。天津提出今年将完成风电和光伏发电并网150兆瓦，实现减排二氧化碳16.92万吨，二氧化硫1200吨。
在各地加大风电并网消纳的同时，我国风电技术水平也日趋成熟。日前，由国网冀北电力有限公司牵头完成的科技项目“千万千瓦级风电汇集系统无功电压管控技术研究及应用”，通过中国电机工程学会组织的成果鉴定，制约风电消纳能力的关键技术获得突破，填补了国内外技术空白，项目研究成果达到国际领先水平。
之前全国能源工作会议提出今年风电装机目标为1800万千瓦，但基于目前“第四批”风电核准规模大大超出业界预期及今年海上风电装机有望开启，今年风电装机量或出现超预期可能。
上市公司中，相关风电公司今年的业绩弹性将更大。湘电股份(行情 股吧 买卖点)去年风机市场占有率快速提升。银星能源(行情 股吧 买卖点)收购大股东风电资产将转型成风场运营商。天顺风能(行情 股吧 买卖点)积极拓展海外业务并进入风电场投资领域产业链得到较大延伸。
泰胜风能(行情 股吧 买卖点)(300129)：完善风电布局进军大容量多晶硅铸锭炉
公司概况：公司是国内风机塔架行业龙头，多年来秉承“以技术为根本、以市场为导向、以客户为基石”的经营理念，拥有资金、技术、品牌、客户优势。2011年，公司携手普罗从事大容量多晶硅提纯和铸锭设备的生产，开始了多元化生产的第一步。
以技术根本，升级产品，应对行业洗牌：2011年起风电行业进入调整时期，淘汰落后产能，逐步开发海上风电，高效利用陆地风场，大功率风机成为发展趋势。泰胜风能为上海电气(行情 股吧 买卖点)制造了国内首台3.6MW级海上风机塔架，为华锐风电(行情 股吧 买卖点)科技制造了的两台6MW陆上低温型塔架。上市后公司加强2.5MW-5MW风机塔架产能建设，其产品研发和布局具的前瞻性。
以市场为导向，客户为根本，巩固提升市场份额：公司的生产基地分布于上海、江苏东台、内蒙包头、内蒙呼伦贝尔、新疆哈密等地，覆盖中国最优风场资源。公司立足国内拓展国际市场，与中外知名整机制造商和风电场都建立紧密合作关系，在风电塔架行业形成了较高的知名度和良好的信誉度，力求稳步提高市场份额。
进军大容量多晶硅炉，发展多元化产品，打造成长亮点：近期，公司成为上海普罗设计的多晶硅提纯与铸锭炉的唯一指定加工制造单位。大容量铸锭炉采用一炉四锭模式，在沿用现有坩埚、开方设备、切片设备的同时，大幅增加四倍产量，可降低单产能耗、节省人工、提高生产效率，在一定程度上降低成本。为强化合作，未来公司还可能收购普罗不超过10%的股权。公司可利用自身钢架构生产的丰富经验和全国多处基地，逐步加大多元化产品拓展。
吉鑫科技(行情 股吧 买卖点)(601218)：领先的风电铸件制造商
基本结论风电铸件行业领先企业：公司是专注于风电铸件的龙头企业之一，主要产品为兆瓦级风电机组轮毂、底座、轴及轴承座、梁等风电铸件产品。2010年在国内市场份额达到43.1%；募投项目提升产能，优化产品结构，有助于保持盈利能力，但是未来主流机型向1.5MW以上的大功率升级将是个缓慢的过程：随着风电整机行业竞争的加剧，整机价格压力开始向上游传导，造成相关铸锻件价格持续下滑。但是公司募投的2.5MW风机铸件扩建项目能够提升公司的规模优势和高端产品比例，这将有助于缓解毛利率下降的压力。但是目前从单位千瓦成本的经济性和配套产业链来看1.5MW整机仍然是性价比最高的选择，所以我们认为短期内2.5MW产品线并不会快速放量；整机行业竞争加剧、增长放缓，高盈利能力的出口市场成为公司重要开拓的方向：电网消纳能力成为国内整机行业增长的主要瓶颈，而在去年装机基数已经达到18GW较大技术的情况下，后续的行业增长很快将面临天花板，这将抑制对风电零部件的市场需求。为了寻求新增长，公司已将海外市场列为重点拓展领域。随着全球经济的复苏和各国风电的大发展，未来外销比例的提升将是公司增长的一大驱动因素。
